Mali Oran Analizi Nedir?
Mali oran analizi, finansal tabloları verileri çekmek için hesaplanan temel metrikler kullanarak bir şirketin karlılığını, likidite durumunu, ödeme gücünü ve operasyonel verimliliğini değerlendirir. Yatırımcılar ve yöneticiler oranları performansı karşılaştırmak ve trendleri belirlemek için kullanırlar.
Mali oran analizi bilanço ve gelir tablosundan temel metrikler (örn. ROE = Net Gelir / Özkaynak, Borç-Özkaynak = Toplam Borç / Özkaynak) hesaplar. Oranlar şirket sağlığını değerlendirmek için kârlılık, likidite, kaldıraç ve verimlilik kategorilerine ayrılır.
- •Brüt Kar Marjı
- •Net Kar Marjı
- •Aktif Getirisi (ROA)
- •Özkaynak Getirisi (ROE)
- •Cari Oran (Dönen Aktif / Dönen Pasif)
- •Asit Oranı
- •Borç-Özkaynak Oranı
- •Faiz Karşılama Oranı
Kendin dene: interaktif hesaplayıcı
Adım adım çözümlü örnekler
A Şirketi'nin net geliri ₺150.000 ve özkaynak ₺1.500.000'dir. ROE'yi hesaplayın.
ROE = Net Gelir / Özkaynak ROE = ₺150.000 / ₺1.500.000 = 0,10 = %10
Bir şirketin toplam borcu ₺600.000 ve özkaynak ₺2.400.000'dir. Borç-özkaynak oranı nedir?
B/Ö = Toplam Borç / Özkaynak B/Ö = ₺600.000 / ₺2.400.000 = 0,25 veya %25
Brüt kar ₺300.000, satışlar ₺750.000 ise brüt kar marjı nedir?
Brüt Kar Marjı = Brüt Kar / Satışlar BKM = ₺300.000 / ₺750.000 = 0,40 = %40
Bilgi kartları
Mini test
S1.Net gelir ₺120.000 ve özkaynak ₺1.200.000 ise, ROE…
S2.Yüksek borç-özkaynak oranı gösterir…
S3.Cari Oran = Dönen Aktif / Dönen Pasif. 1,8 oranı şu anlama gelir…
S4.Brüt kar marjı vs. net kar marjı?
“Mali Oran Analizi Nedir?” için tüm kartlar, çözümlü adımlar ve AI hoca desteği Notek'te — sınavdan önce elle çalış.
Sık yapılan hatalar
ROE ve ROA'yı karıştırmak. — Doğrusu: ROE sadece hissedar özkaynak getirisi. ROA tüm aktifler (özkaynak + borç) getirisidir.
Yüksek B/Ö her zaman şirketin başında sorun olduğu anlamına gelir. — Doğrusu: Yüksek kaldıraç stratejik olabilir ve borç büyümeyi finanse ederse kârlı olabilir. Bağlam önemli.
Sektör karşılaştırmalarını göz ardı etme. — Doğrusu: Oranları sektör ortalamaları ile karşılaştır. Teknoloji 0,3 B/Ö, kamu 1,8 B/Ö olabilir.
Şirketi yargılamak için bir oran kullanmak. — Doğrusu: Her zaman birden fazla oranı analiz et (kârlılık + likidite + kaldıraç).
Sıkça sorulan sorular
Mali oranların ana türleri nelerdir?
Kârlılık (ROE, ROA, marjlar), likidite (cari, asit), kaldıraç (B/Ö, faiz karşılama) ve verimlilik (aktif devri, alacak günleri).
ROE nasıl hesaplanır?
ROE = Net Gelir / Özkaynak. Hissedar sermayesi birimine düşen kâr ölçer.
Sağlıklı cari oran nedir?
Cari oran 1,0–2,0 arasında genelde sağlıklı olarak kabul edilir; şirketin aşırı likid varlık olmadan kısa vadeli yükümlülükleri karşılayabildiğini gösterir.
Borç-özkaynak oranı neden önemli?
Şirketin borç ve özkaynak finansmanına ne kadar bağlı olduğunu gösterir. Yüksek kaldıraç daha yüksek risk ama potansiyel daha yüksek getiri anlamına gelir.