🎓 Boğaziçi Üniversitesi öğrencileri tarafından hazırlandı

Risk ve Getiri Nedir?

Risk ve getiri, yatırımın temel değiş tokuşunu anlatır: daha yüksek beklenen getiri elde etmek isteyen bir yatırımcı, genellikle gerçekleşen sonucun beklenenden sapma ihtimalini yani daha yüksek riski kabul etmek zorundadır. Bu ilişki, varlıkların fiyatlanmasını ve portföy oluşturmayı doğrudan şekillendirir.

Kısa cevap

Risk-getiri dengesi, daha yüksek potansiyel getirinin daha yüksek riskle (sonucun belirsizliğiyle) geldiğini söyler; Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli (CAPM) bunu E(R) = Rf + β(Rm − Rf) formülüyle sayısallaştırır.

Sermaye Piyasası Doğrusu (Risk – Beklenen Getiri)

x: Beta (β) · y: Beklenen Getiri (%)

Kendin dene: interaktif hesaplayıcı

Beklenen Getiri E(R)

= 2 + 1*(8-2)

Risksiz getiri oranı2 %Beta (β)1 Beklenen piyasa getirisi8 %

Adım adım çözümlü örnekler

Bir hissenin betası 1,2. Risksiz getiri oranı %3, beklenen piyasa getirisi %9. CAPM ile beklenen getiriyi bul.

E(R) = Rf + β(Rm − Rf)
E(R) = 3 + 1,2 × (9 − 3)
E(R) = 3 + 1,2 × 6 = 3 + 7,2 = %10,2

Defansif bir hissenin betası 0,8; Rf = %2, Rm = %7. Beklenen getiriyi bul.

E(R) = 2 + 0,8 × (7 − 2)
E(R) = 2 + 0,8 × 5 = 2 + 4 = %6

Yüksek büyümeli bir hissenin betası 1,5; Rf = %4, Rm = %10. Beklenen getiriyi bul.

E(R) = 4 + 1,5 × (10 − 4)
E(R) = 4 + 1,5 × 6 = 4 + 9 = %13

Bilgi kartları

Mini test

S1.CAPM'e göre Rf = %2, β = 1, Rm = %8 iken beklenen getiri kaçtır?

Doğru cevap: A. E(R) = 2 + 1×(8−2) = 2 + 6 = %8.

S2.Beta öncelikle neyi ölçer?

Doğru cevap: A. Beta, bir varlığın piyasa geneli (sistematik) hareketlere duyarlılığını ölçer.

S3.β = 0 ise CAPM'e göre beklenen getiri neye eşittir?

Doğru cevap: A. β = 0 olduğunda β(Rm − Rf) = 0 olur, dolayısıyla E(R) = Rf.

S4.Yatırımcılar neden daha yüksek risk için daha yüksek beklenen getiri talep eder?

Doğru cevap: A. Daha yüksek risk, sonuçların daha belirsiz olması demektir; bu yüzden yatırımcılar ek beklenen getiri ister.

📄Bu konuyu PDF çalışma kağıdı olarak indirKonu özeti + 10 soru + cevap anahtarı — sınıfta paylaş, yazdır.↓

Bounlu uygulamalarıyla daha iyi çalış

Notek

“Risk ve Getiri Nedir?” için tüm kartlar, çözümlü adımlar ve AI hoca desteği Notek'te — sınavdan önce elle çalış.

Ücretsiz indir

PromySınav ve ödev tarihlerini Promy ile kaçırma: e-postandaki teslim tarihlerini yapay zekâ otomatik hatırlatıcıya çevirir.

Sık yapılan hatalar

✗

Daha yüksek risk her zaman daha yüksek getiri garanti eder. — Doğrusu: Daha yüksek risk sadece daha yüksek beklenen getiri talep edilmesi demektir; gerçekleşen sonuç yine de daha kötü olabilir — risk belirsizliktir, garanti değil.

✗

Beta bir şirketin toplam riskini ölçer. — Doğrusu: Beta sadece sistematik (piyasa) riski ölçer; şirkete özgü sistematik olmayan risk çeşitlendirmeyle azaltılabilir.

✗

Risksiz getiri oranı gerçekten sıfır risklidir. — Doğrusu: Risksiz orana en yakın örnek kısa vadeli devlet tahvilleridir; bu, tamamen riskten arınmış anlamına gelmez.

✗

Çeşitlendirme tüm yatırım riskini yok eder. — Doğrusu: Çeşitlendirme yalnızca sistematik olmayan riski azaltır; piyasa geneli (sistematik) risk ne kadar çeşitlendirilirse çeşitlendirilsin kalır.

Sıkça sorulan sorular

Risk ve getiri (CAPM) formülü nedir?

E(R) = Rf + β(Rm − Rf) — beklenen getiri, risksiz getiri oranı artı betanın piyasa risk primiyle çarpımına eşittir.

Finansta risk ve getiri nedir?

Yatırımcının kabul ettiği risk (belirsizlik) düzeyi arttıkça beklenen getirinin de artması ilkesidir.

Risk ve getiri kavramlarıyla beklenen getiri nasıl hesaplanır?

CAPM kullanılır: risksiz getiri oranına, betanın piyasa risk primiyle (piyasa getirisi eksi risksiz oran) çarpımı eklenir.

Risk ve getiriye örnekler nelerdir?

Devlet tahvilleri düşük risk-düşük getiri sunar; küçük ölçekli büyüme hisseleri daha yüksek risk ve daha yüksek beklenen getiri taşır.

İlgili konular

FinansBileşik Faiz Nedir?FinansNet Bugünkü Değer (NBD) Nedir?FinansParanın Zaman Değeri Nedir?