Fiyat Kazanç Oranı Nedir?
Fiyat Kazanç Oranı (F/K), bir şirketin hisse senedi fiyatının hisse başına düşen kazancına (EPS) oranlanmasıyla elde edilen finansal bir orandır. Yatırımcıların bir şirketin hisse senedinin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu anlamalarına yardımcı olur.
Fiyat Kazanç Oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatının, o şirketin hisse başına düşen yıllık kazancına bölünmesiyle hesaplanan bir değerleme ölçütüdür.
Adım adım çözümlü örnekler
Bir şirketin hisse senedi 50 TL'den işlem görüyor ve hisse başına yıllık kazancı 5 TL ise Fiyat Kazanç Oranı kaçtır?
F/K Oranı = 50 TL / 5 TL = 10'dur. Bu, yatırımcıların şirketin kazancının her 1 TL'si için 10 TL ödemeye istekli olduğu anlamına gelir.
Şirket A'nın hisse fiyatı 100 TL ve EPS'si 10 TL, Şirket B'nin hisse fiyatı 200 TL ve EPS'si 15 TL ise hangi şirketin F/K oranı daha düşüktür?
Şirket A: 100 TL / 10 TL = 10. Şirket B: 200 TL / 15 TL = 13.33. Şirket A'nın F/K oranı daha düşüktür.
Bilgi kartları
Mini test
S1.Bir şirketin hisse senedi fiyatı 80 TL ve EPS'si 4 TL ise F/K oranı kaçtır?
S2.Genellikle, hangi durum düşük bir F/K oranına işaret eder?
S3.Fiyat Kazanç Oranı'nın temel amacı nedir?
Sık yapılan hatalar
F/K oranı sadece şirketin geçmiş performansını gösterir. — Doğrusu: F/K oranı hem geçmiş kazançları kullanır hem de yatırımcıların gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtır.
Her zaman en düşük F/K oranına sahip şirket en iyi yatırımdır. — Doğrusu: En düşük F/K oranına sahip şirket her zaman en iyi yatırım olmayabilir; sektör ortalaması, büyüme beklentileri ve şirketin genel finansal sağlığı gibi diğer faktörler de dikkate alınmalıdır.
Sıkça sorulan sorular
F/K oranı hangi durumlarda yanıltıcı olabilir?
Şirketin kazançları geçici olarak düşükse veya yüksekse, zarar eden şirketlerde veya farklı sektörlerdeki şirketler karşılaştırılırken F/K oranı yanıltıcı olabilir.
F/K oranını kullanırken nelere dikkat edilmelidir?
F/K oranı, tek başına bir yatırım kararı için yeterli değildir. Şirketin sektöründeki diğer şirketlerle, geçmiş F/K oranlarıyla ve şirketin gelecekteki büyüme potansiyeli ile birlikte değerlendirilmelidir.
Negatif F/K oranı ne anlama gelir?
Negatif F/K oranı, şirketin zarar ettiğini gösterir. Bu durumda F/K oranı anlamlı bir değerleme ölçütü olarak kullanılamaz.