🎓 Boğaziçi Üniversitesi öğrencileri tarafından hazırlandı

Sharpe Oranı Nedir?

Sharpe Oranı, bir yatırımın risk-ayarlı getirisini ölçen finansal bir metriktir ve risksiz oran üstünde kaç fazla getiri (kâr) alıp riskin her birim (oynaklık) için aldığınızı gösterir. Daha yüksek Sharpe Oranı daha verimli bir yatırım gösterir — katlanılan risk göre daha iyi getiri.

Kısa cevap

Sharpe Oranı (R − Rf) / σ olarak hesaplanır, risksiz oran üstünde fazla getiriyi oynaklığa böler, risk almanın verimliliğini ölçer.

Risk-Getiri Dağılımı ve Sharpe Oranı

x: Oynaklık (Risk, %) · y: Getiri (%)Sermaye Ayırma Doğrusu (Rf)Portföy A (yüksek Sharpe)Portföy B (düşük Sharpe)

Kendin dene: interaktif hesaplayıcı

Sharpe Oranı

0,9oran

= (12 - 3) / 10

Portföy getirisi R12 %Risksiz oran Rf3 %Oynaklık σ10 %

Adım adım çözümlü örnekler

Portföy A: %14 getiri, risksiz oran %2, oynaklık %15. Sharpe Oranı hesaplayınız.

Fazla getiri = R − Rf = %14 − %2 = %12
Sharpe = %12 / %15 = 0,80
Riskin her 1%'si için portföy risksiz üstünde %0,80 getirir.

Portföy B: %10 getiri, risksiz %2,5, oynaklık %8. Sharpe yüksek — A mı B mi?

Portföy A: 0,80 (üstten)
Portföy B: (%10 − %2,5) / %8 = %7,5 / %8 = 0,9375
Portföy B yüksek Sharpe'ye sahip (0,94 > 0,80) mutlak getiri düşük olsa da.

Agresif fon: %25 getiri, risksiz %3, oynaklık %40. Muhafazakar: %8, risksiz %3, oynaklık %5. Karşılaştırınız.

Agresif: (%25 − %3) / %40 = %22 / %40 = 0,55
Muhafazakar: (%8 − %3) / %5 = %5 / %5 = 1,00
Muhafazakar daha iyi risk-ayarlı getiriye sahip (Sharpe = 1,00 > 0,55).

Bilgi kartları

Mini test

S1.Portföy: %16 getiri, risksiz %3, oynaklık %20. Sharpe Oranı?

Doğru cevap: A. S = (%16 − %3) / %20 = %13 / %20 = 0,65. Riskin her %1'si %0,65 fazla getiri verir.

S2.İki portföy: A Sharpe 1,2, B Sharpe 0,9. Bu ne demek?

Doğru cevap: B. Sharpe verimliliği karşılaştırır — A risk birim başına daha fazla fazla getiri sunduğundan daha iyi risk-ayarlı yatırımdır.

S3.Risksiz oran artarsa, Sharpe Oranı…

Doğru cevap: B. Yüksek Rf payı azaltır (R − Rf), Sharpe azalır — yatırımlar daha yüksek engel oranını yenmeli.

S4.Portföy yüksek getiri ama çok yüksek oynaklık. Sharpe olabilir…

Doğru cevap: C. Sharpe fazla getiriyi OYNAKLIĞA böler — yüksek oynaklık dengeli portföyden daha düşük Sharpe yapabilir.

📄Bu konuyu PDF çalışma kağıdı olarak indirKonu özeti + 10 soru + cevap anahtarı — sınıfta paylaş, yazdır.↓

Bounlu uygulamalarıyla daha iyi çalış

Notek

“Sharpe Oranı Nedir?” için tüm kartlar, çözümlü adımlar ve AI hoca desteği Notek'te — sınavdan önce elle çalış.

Ücretsiz indir

PromySınav ve ödev tarihlerini Promy ile kaçırma: e-postandaki teslim tarihlerini yapay zekâ otomatik hatırlatıcıya çevirir.

Sık yapılan hatalar

✗

Yüksek getiri her zaman yüksek Sharpe demek. — Doğrusu: Sharpe aynı zamanda riske bağlıdır — yüksek getiri çok yüksek oynaklıkla düşük Sharpe'ye sahip olabilir.

✗

Sharpe Oranı tüm yatırımcılar için aynı. — Doğrusu: Sharpe risksiz orana bağlıdır, kişiden kişiye değişir (örn., US Hazine verimleri günlük değişir).

✗

Her zaman Sharpe Oranını maksimize etmelisiniz. — Doğrusu: Yüksek Sharpe genelde daha iyi, ama kişisel hedefler (zaman, risk toleransı) önemlidir — tüm yatırımcılar maksimum Sharpe'ye ihtiyaç duymaz.

✗

Negatif Sharpe Oranı portföy para kaybetme demek. — Doğrusu: Negatif Sharpe risksiz oran altında getiri demek (tahviller kaybeder) — portföy yine mutlak kazanç sağlayabilir.

Sıkça sorulan sorular

Sharpe oranı nedir?

Sharpe oranı = (R − Rf) / σ risk birim başına kaç fazla getiri kazandığınızı ölçer — risk-ayarlı performansı karşılaştırmanın ana metriğidir.

İyi Sharpe oranı nedir?

Sharpe > 1,0 iyi, > 2,0 çok iyi, > 3,0 mükemmel olarak kabul edilir. Bağlam (varlık tipi, zaman) önemlidir.

Sharpe neden risksiz oranı kullanır?

Risksiz oran (tahviller) sıfır riskte minimum getiridir — fazla getiri ekstra risk almanın ödülünü gösterir.

Sharpe tüm yatırımları karşılaştırmakta kullanılabilir mi?

Evet — Sharpe hisse, fon, kripto, herhangi bir varlık karşılaştırır — yüksek Sharpe daha iyi risk-ayarlı verimlilik gösterir.

İlgili konular